Raydium Crypto Economy Design Analysis Report Raydium ist ein nicht verwahrtes DeFi-Protokoll, das Swaps, Liquiditätspools, konzentrierte Liquiditätspositionen, Token-Einführungen und Farming/Staking auf Solana bereitstellt. Die offizielle Dokumentation beschreibt Raydium als eine Reihe von Solana-On-Chain-Programmen, die AMM v4, CPMM, CLMM, Farm/Staking, LaunchLab, Perps und API/SDK umfassen. Raydium Docs gibt an, dass die OpenBook-Integration in AMM v4 derzeit deaktiviert ist und CPMM für neue Pools empfohlen wird. (Raydium-Dokumente) 1. AMM v4 On-Chain-Zustandszuordnung: Existenz. Die Freigabe ist deaktiviert und basiert auf dem AMM-Pfad. Funktion: Bietet Swap-, LP-Gebührenakkumulations- und Auszahlungsfunktionen für ältere Paare mit hoher Liquidität. 2.
Investment View
Gebührenabhängiges Risiko RAY-Rückkauf und Treasury-Einnahmen hängen vom Handelsvolumen ab. Wenn das Handelsvolumen abnimmt, können LP-Gewinne, Rückkäufe und Treasury gleichzeitig schwächer werden. 3. LP-Verlustrisiko AMM·CLMM LP trägt das Risiko eines vorübergehenden Verlusts, einer Bereichsabweichung, einer Long-Tail-Token-Volatilität und einer TVL-Abweichung nach Ende der Entschädigung. 4. Risiko der Produktkomplexität Da AMM v4, CPMM, CLMM, Farm, LaunchLab und Routing nebeneinander existieren, müssen Integratoren und Benutzer die korrekte Programm-ID, den Gebührennenner, die Token-2022-Verarbeitung und die Poolkonfiguration überprüfen. 5.
Raydium ist noch nicht in dem Stadium, in dem es als „vollständiges Projekt“ anerkannt werden kann, und es bleibt Raum für neue Narrative wie CLMM-Entwicklung, LaunchLab, profitables DEX und Solana-Liquiditätsbetriebssystem. Die Aktualisierung des Torpfostens von Raydium wird in drei Richtungen bestätigt.