Le cœur de Fluid n’est pas « une méthode dans laquelle chaque protocole collecte les liquidités séparément », mais une structure dans laquelle les liquidités sont collectées dans une couche de liquidité et les prêts, Vault et DEX interagissent par-dessus. La documentation technique officielle explique que la couche de liquidité contient des fonds et que le protocole de prêt et le protocole Vault fonctionnent par-dessus. (Fluid Technical Docs) DefiLlama classe Fluid comme « le protocole DeFi et le système financier d'Instadapp » et suit ensemble la catégorie de prêt et les indicateurs DEX.
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Le score de conception de cryptoéconomie de Fluid est de 8,2/10. Le plus grand avantage est « l’efficacité du capital » et le plus grand risque est la « complexité ». La dette intelligente et la garantie intelligente sont des conceptions différenciées sur le marché DeFi, mais si les utilisateurs et la gouvernance ne comprennent pas pleinement la structure, les risques d'effet de levier, d'oracle et de liquidation peuvent être amplifiés.
Fluid n'est pas un simple protocole de prêt, mais poursuit plutôt une structure de type système d'exploitation DeFi qui combine les fonctions liées au prêt, au Vault, au DEX et au stETH centrées sur la couche de liquidité. Selon le document officiel, le cœur de Fluid est une structure dans laquelle tous les fonds sont collectés dans la couche de liquidité et chaque protocole fonctionne par-dessus. (Fluid Technical Docs) Les performances actuelles en chaîne sont claires.
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Gestion des risques : après Resolv, les systèmes d'oracle, de collatéral, de remboursement et de compensation seront-ils revalidés sous de réelles tensions de marché ? Amélioration du taux d'attribution des bénéfices, expansion de la trésorerie des jetons non personnels, monétisation réelle des nouveaux produits et vérification de la gestion des risques après un accident. La réalisation de ces quatre objectifs permettra à Fluid d'être réévalué en tant qu'infrastructure de liquidité intégrée plutôt qu'en tant qu'application DeFi.
Bien qu'il n'y ait aucune preuve directe de trading de lavage, le modèle « pic de volume au point bas → queue supérieure → chute », qui est courant dans les actifs alternatifs à faible liquidité, est observé. ⚠️ [Estimation] Le volume de négociation sur 4 heures de la grande section de chandeliers positifs/négatifs le 10/11 juin semble être environ 5/8 fois la moyenne précédente, ce qui augmente la possibilité d'une chasse à la liquidité à court terme plutôt qu'un simple afflux d'achats.
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Le récit d’expansion inter-chaînes de DEX v2, Solana DEX et Fluid est valable comme catalyseur à moyen terme.