Lido（LDO）は固有メカニズム、実需要、価値捕捉、実行リスクを検証するECON分析です。持続性は利用とリスク管理で確認します。
Investment View
Lidoは実需、価値捕捉、リスク管理、実行上の制約、長期的な持続性をあわせて確認します。
LidoはstETH流動性とEthereumステーキング基盤で高い成熟度を示すが、バリデータ集中とLDO価値捕捉が課題だ。
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Lidoの次の焦点はTVLではなく、CSM、DVT、V3 stVaultsが集中リスクと収益連動を改善するかだ。
Lidoの4月報告書は提案された2000万ドル買戻しを背景にLDO再蓄積の可能性を論じる。負の資金調達率、取引所流出、ショート買戻しとNEST提案を扱う。買戻し実行、ウォレット所有者、板の厚みを検証する必要があり、統治議論だけでは機関蓄積や価格回復を確定できない。
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Lidoは蓄積仮説の裏付けとして、実行済み買戻しと帰属が確認された取引所フローが必要だ。